Verne Troyer wuchs mit zwei Geschwistern zunächst in der Gemeinde der Amish auf. Während seiner Kindheit lösten sich seine Eltern von der strengen Glaubensgemeinschaft. 1987 machte er seinen Schulabschluss in Centreville, Michigan.
Seine Filmkarriere begann in den 90er Jahren und er erschien als Stunt-Double für Baby Bink in „Juniors Freier Tag“. Es folgten Rollen in „Men in Black“, „Versprochen ist Versprochen“ neben Arnold Schwarzenegger oder „Dunston - Allein im Hotel“. 1999 erfolgte dann der große internationale Durchbruch in „Austin Powers - Spion in geheimer Missionarsstellung“ als Dr. Evils (Mike Myers) Klon/Bruder Mini-Me. Diese Rolle spielte er in „Austin Powers in Goldständer“ erneut.
Auch in „The Grinch“ oder „Der Love Guru“, sowie „Harry Potter und der Stein der Weisen“ war er zu sehen.
Im Fernsehen konnte man ihn als Gaststar in Boston Public, Sabrina, the Teenage Witch, Scrubs oder Two And A Half Men sehen. Außerdem wirkte er in den Reality-Serien „Celebrity Wife Swap“ und „The Surreal Life“ mit.
Von 2007 bis zu seinem Tod 2018 war Verne Troyer mit der Schauspielerin Brittney Powell liiert.
Anfang April wurde der alkoholkranke Schauspieler ins Krankenhaus eingeliefert und verstarb dort am 21. April 2018.
Troyer maß 81 Zentimeter und galt als einer der kleinsten Männer der Welt.